Concrete machine|Female worker|Rosy prospects for China's equipment manufacturing sector

The first quarter of 2011 witnessed four consecutive falls of the Prosperity Index for China Equipment Manufacturing Industry, showing the trend is returning to stable development. The future of the industry is widely considered to be promising. The growth of agricultural machinery, engineering & construction machinery, and power-generation and power grid equipments is very eye-catching. Engineering machinery stabilizes the industry 




China's Equipment Manufacturing Industry Climate Index Report shows that, in the first quarter of 2011, overall growth of the equipment manufacturing industry slowed down due to the decreased growth rate of the production and sales volume of the automobile industry. However, manufacturing industries other than the auto industry have enjoyed strong growth, providing substantial momentum for the growth of the industry. 

   


On the whole, the industry maintained stable growth in the first quarter. The output value of machinery products grew by 29 percent, and that of the electronic information products manufacturing industry grew by 22 percent. The engineering machinery industry has been expanding swiftly, scoring a dramatic growth of 58 percent, with significant increase in the production of products such as road rollers, excavators, concrete machines, and forklift trucks. The production value of each of machine tool industry, machine components industry, agricultural machine industry, petro-chemical equipment industry, and electrical engineering products and appliances industry has grew by over 30 percent. Many products enjoyed significant year-on-year growth, including agricultural harvest machines, construction and engineering machines and hydraulic parts, oil well drilling equipments, and steam turbo-generators, among others. Basic components of electronic information products become an important growth engine of the industry. The growth of computer and home audio & video industries has slowed down.   




Demands in the equipment products market are still thriving. In the first quarter, sale revenue increased by 23.8 percent year on year. Subsidiary industries of the equipment manufacturing industry have all enjoyed over 20 percent increase of sales revenue year on year. The specialized equipments market and multi-purpose equipments market grow comparatively faster. The month-on-month growth of the auto industry slowed down, with 4,987,300 vehicles sold in the first quarter, a year-on-year increase of 8.1 percent. Demands for high-end equipment products, such as energy-saving & environment-friendly equipments, new-energy equipments, ocean engineering equipments, and numerical control machine tools, will enter a stage of rapid growth. The growth rate of the production of wind driven generators is as high as 61.7 percent, that of numerical control metal-cutting machine tools 37.2 percent, and anti-pollution equipments 25.9 percent. 

  


Resources investment, including capital and labor, into the equipment manufacturing industry has been increasing continuously. As of the end of the first quarter, the total investment value of fixed assets increased by 38.4 percent year on year, with communication equipments, computer manufacturing, electrical engineering and appliance, machine tools, and auto industry enjoying faster growth of fixed assets investment. More jobs are created in the industry. As of the end of the quarter, the industry employed 31.18 million workers, an increase of 12.7 percent year on year. Being able to attract investment and create jobs is a sign that the industry is in good condition. It also indicates that companies are viewing the prospects of the industry favorably, and that entrepreneurs are confident.  




The industry showing a scissor-shaped trend 




From the report, we can see that profit of the industry grew by 29.8 percent in the first quarter, higher than the 23.8 percent growth rate of sales revenue. It means that, while expanding in volume, companies can still maintain rather good profitability. In view of last year, however, companies' profitability rate fell, with sales profit rate reduced to 5.4 percent, lower than the 6.5 percent that has been in the forth quarter last year and the 6 percent of national industries. Analysis suggests that, on one hand, while the profitability of industries such as engineering machinery and instrument & meters increased, the auto industry had less contribution, and on the other hand, companies failed to adjust product price to offset the increase of the cost of raw materials, fuel, and labor. 
  


The report points out that ex-work price of manufacturers of the equipment manufacturing industry have increased by 1.6 percent year on year, 0.8 percentage points higher than the fourth quarter last year. This increase rate is alarming. Analysis suggests that the cost increase caused by raw material, energy and labor can not be reversed in the near future.  



With gradual falling of the market demands and increasing production capability, the industry will enter a crucial stage for its development for the period to come.  



Demands in conventional industries are falling, and competitions getting stronger. Companies are hoping that market opportunities that are created by urbanization, such as power grid, road, rail way, and automobile, can last for longer term, so as to provide time and room for companies to transform. However, the direction of investment has been adjusted. The consumption market is yet to rise. The exporting environment is complicated and changeful. It is hardly possible for total demands volume to consume the ever expanding production capability in a short term. Increasing inflation forecast and manufacturing cost may take effect. Sales of some companies may stagnate, and capacity be left unused. 
  


Market demands are falling gradually. With structural adjustment of market demands still evolving, policies that are based on "adjusting economic structure, expanding internal demands, and improving people's livelihood" are guiding investments towards emerging strategic industry manufacturing. Economy development priorities are shifting from "quantity" to "quality", which effectually means that expectation for continuous increasing products volume in the equipment market has come to an end. Only high added value can stabilize the total value, but it is certain that demands for growth of tangible products in the market will fall. 
  


Production capacity continues to grow rapidly. Hundred million Yuan has been invested to fight the international financial crisis, effectively creating huge demands for equipments. A large number of products have enjoyed good sales, and countless companies have stepped out off stagnation. In the first quarter of this year, investment grew by 38.4 percent. At this rate, investment in this year will increase to RMB 2.8 trillion Yuan. Growth in fixed assets investment has enabled the equipment industry to accumulate capital rapidly. Take the machinery industry as an example: in 2009, total assets in the machinery industry increased by RMB 1 trillion Yuan, and in 2010, by RMB 2 trillion Yuan to total at RMB 10 trillion Yuan. If investment in the industry in 2011 will increase to RMB 12.8 trillion Yuan, the huge production capability contained in the RMB 4.8 trillion Yuan increased in the two years will be released in the future. 

  



The author is from China Machinery Industry Information Center.  

Source:CE.cn