China Sany group| Sany Heavy to be closer to USD 3 billion HK IPO

It is reported that Sany Heavy Industry a maker of excavators and related equipment has filed its application to the Hong Kong Stock Exchange for its initial public offering planning to raise between USD 2.5 billion and USD 3 billion

The H shares to be issued will account for at least 15% of the company total equity after the completion of the share offering. Proceeds raised will be invested to expand its business in overseas markets.

According to Hong Kong media reports, the company had initially planned to hold the initial public offering hearing recently. The hearing was postponed as the share offering plan was pending the approval of the China Securities Regulatory Commission.

Sany started work on a research and production centre in Cologne, Germany on June 20. According to company chairman Mr Liang Wengen the investment in the centre in Cologne will exceed EUR 100 million and includes the construction of an engineering equipment production factory a research centre and a training centre.

Upon completion of construction, the centre will be able to produce 3,000 units of engineering equipment per year, generating annual revenue of EUR 350 million. Sany Heavy has completed the first phase investment worth EUR 40 million and will start work on the second phase which will see the company investing EUR 30 million.

Sany Heavy Industry which currently has 30 foreign subsidiaries and 15 logistics centres globally plans to record revenue of one billion euros in Europe by 2015. The main underwriters of the initial public offering include Bank of America Merrill Lynch, Citi Group and Citic Securities.

(Sourced from Southern Metropolis Daily)