LiuGong Completes First Overseas Acquisition

Warsaw, Poland (PRWEB) January 10, 2012

LiuGong Machinery Corp., the premier, global construction equipment manufacturer based in Liuzhou, China, has finalized its agreement to acquire HSW (Huta Stalowa Wola) and its distribution subsidiary, Dressta Co, Ltd., company executives announced. The agreement was signed by both companies executives in Warsaw with celebration ceremonies following at the Baranw Sandomierski Castle in Baranw Sandomierski, Poland.

David Beatenbough, currently Vice President of Research and Development for LiuGong, has been named Chairman of the Board of the new entity, LiuGong Machinery (Poland) sp z o.o. The transaction is LiuGongs first outright acquisition outside its domestic market.

HSW is a respected producer of bulldozers and other crawler machines. It is one of only seven manufacturers worldwide producing a complete line of bulldozers, from 74 Hp to 520 Hp. The Polish government was the primary owner of HSW. It agreed in principal to sell to LiuGong earlier this year with the signing of a preliminary enterprise acquisition agreement in Beijing, China.    

The formal contract ceremonies set at a prominent castle and landmark in Poland reflected the importance of the transaction for both the companies and the two countries. The events, a signing ceremony and press conference, followed by a full banquet, and tours of HSW facilities a day later, were attended by high level government officials of both Poland and China. Presiding dignitaries included Polands Minister of Treasury, Mr. Mikołaj Budzanowski; Chairman of the Poland Industrial Development Agency, Mr. Wojciech Dąbrowski; Sun Yuxi, the Chinese Ambassador to Poland; Wang Xiaohua, Chairman of the Board for Guangxi LiuGong Machinery Co. Ltd and Guangxi LiuGong Group Co., Ltd.; Zeng Guangan, Vice Chairman and President of Guangxi LiuGong Co. Ltd. and Krzysztof Trofiniak, Chairman of the Board and General Director of HSW.

Im pleased to be a part of this historic occasion bringing two great companies, and two great brands together, said Zeng Guangan. This deal further solidifies the strong ties between our two countries, as Poland and China are long term trading partners and we have more than 60 years of excellent relations. This agreement signals a new era of expansion for both LiuGong and HSW. 

HSW Chairman Krzysztof Trofiniak said the new partnership is the right move for both 
companies, leveraging Chinese efficiency and European technology.

Both companies have a long and rich history, a passion for quality and excellence, and a deep desire to create success for employees, dealers and customers. Through this formula, we want to create opportunity for everyone who associates with us, said Trofiniak.

After announcing its intent to acquire HSW last March, negotiations for the agreement continued during the summer and fall, as LiuGong reached agreement regarding wages and job security with the Polish Workers Union and completed the commercial terms of the transaction with HSW.

Our gaining and retaining the technical knowledge and skills of the HSW employees was important to us in this agreement, said Beatenbough. It is still important for us to remain competitive in our markets, and this agreement lets us do that.