Asia Stocks in Longest Weekly Win Streak in Year on Europe, U.S.

Jan. 14 (Bloomberg) -- Asian stocks rose for a fourth week, the longest such streak in a year, as lower Italian and Spanish bond yields and signs of U.S. economic recovery spurred optimism that global demand will weather Europes debt crisis.

Esprit Holdings Ltd., a clothier that gets about 80 percent of sales in Europe, jumped 13 percent this week in Hong Kong. Komatsu, a Japanese construction machinery maker that counts China as its fastest-growing market, gained 8.4 percent after its inflation cooled in the worlds second-largest economy. BHP Billiton Ltd., the worlds No. 1 mining company by market value, rose 3.9 percent after metal prices had the biggest weekly advance since Dec. 2.

Once concern about Europes debt crisis is lifted at least in the short-term, we should see some good performance in Asian equity markets, said Diane Lin, a fund manager with Sydney-based fund Pengana Capital Ltd., which manages about $1.1 billion in global assets. ECB policy makers have stabilized the whole situation. Theres a lot of bonds to be issued by European governments in the short-term. It is important for them to be able to refinance.

The MSCI Asia Pacific Index rose 2.2 percent to 116.89 this week, rising for a fourth week to the highest level since Dec. 8 after Spanish two-year rates fell to the least since March as the nation raised 9.98 billion euros ($12.66 billion) from a note auction, twice the maximum target. Italys two-year yields fell to the lowest since September.

The ECBs long-term refinancing operations looks reasonably successful with regard to the Spanish and Italian bond auctions, Lim Say Boon, chief investment officer at DBS Private Bank, said on Bloomberg Television. Thats keeping the appetite for risk up for the time being.

Exporters Climb

Exporters to Europe gained in Asian trading this week. Esprit, the stock that fell the most in the Hang Seng Index last year, soared 13 percent to HK$11.68.

Geely Automobile Holdings Ltd., a unit of the Chinese automaker that owns Volvo Cars, jumped 17 percent to HK$2.03 in Hong Kong. Kyocera Corp., a Japanese electronics maker that gets almost 20 percent of its sales in Europe, added 1.3 percent to 6,220 yen in Tokyo.

In the U.S., Labor Department figures Jan. 6 showed that payroll growth in the country beat forecasts in December and the unemployment rate dropped to the lowest level in almost three years. The Federal Reserve this week said in its Beige Book business survey the U.S. economic expansion improved last month across most of the country.

The Shanghai Composite Index gained 3.8 percent this week, snapping a nine-week drop, as Chinas inflation cooled for the fifth straight month in December, giving the government more room to ease monetary policy. Hong Kongs Hang Seng Index climbed 3.3 percent, rising for a second week.

China Inflation

Exporters to China gained after the National Bureau of Statistics said in Beijing that consumer prices rose 4.1 percent in December from a year earlier, down from 4.2 percent the month before.

Komatsu, Japans biggest maker of construction equipment, jumped 8.4 percent to 1,979 yen this week. Hitachi Construction Machinery Co., which counts China as its biggest market, rallied 7.2 percent to 1,371 yen.

The machinery makers also got a boost after a Japans industry group said the nations machine tool orders rose 17.4 percent in December from a year earlier.

Japans Nikkei 225 Stock Average rose 1.3 percent this week. Tokyo Electric Power Co. gained the most in the benchmark this week, surging 21 percent to 209 yen on reports the government plans a capital injection that would help the company avoid bankruptcy.

Olympus Lifeline

Olympus Corp. also helped boost the gauge by surging 17 percent to 1,236 yen this week on optimism the Japanese camera maker will survive a delisting threat. Olympus will probably be fined by the Tokyo Stock Exchange, rather than expelled from the bourse, the Nikkei newspaper reported.

The MSCI Asia-Pacific gauge declined 17 percent last year as energy, financial and raw material companies declined amid Europes worsening debt crisis, U.S. lawmakers bickering over how to reduce that countrys deficit and Chinas efforts to curb inflation. The decline dragged shares in the measure to 12 times estimated earnings, according to data compiled by Bloomberg.

The London Metal Exchange Index of prices for six industrial metals including copper and aluminum jumped 5.5 percent this week to the highest level since Oct. 28, boosting Australian shares. Australias S&P/ASX 200 advanced 2.1 percent this week.

BHP Billiton Ltd., the worlds No. 1 mining company by market value, gained 3.9 percent to A$36.60 this week in Sydney. Rio Tinto Group, the worlds No. 3 miner by value, climbed 4.3 percent to A$65.21. Aluminum Corp. of China Ltd., the nations biggest producer of the light metal, soared 9.9 percent to HK$3.68 in Hong Kong.